כיתת לימוד, אופציות מעוף
אומגה (Omega)
נקרא גם מינוף האופציה, מבטא את השינוי במחיר האופציה, באחוזים, שיגרם משינוי של 1% בנכס הבסיס.
אופציה אירופאית
אופציה אשר ניתנת למימוש רק במועד הפקיעה. אופציות המעוף בארץ הן אופציות אירופאיות.
אופציה אמריקאית
אופציות הניתנות למימוש במהלך כל תקופת המסחר של האופציה
אופציה בכסף
אופציה שלו היתה פקיעה ברמה הנוכחית של נכס הבסיס, היתה מזכה את מחזיק האופציה בתשלום.
אופצית קול שנסחרת מעל מחיר המימוש או אופצית פוט שנסחרת מתחת למחיר המימוש.
אופציה מחוץ לכסף
אופציה שלו היתה פקיעה ברמה הנוכחית של נכס הבסיס, היתה פוקעת ללא תשלום
אופצית קול שנסחרת מתחת למחיר המימוש או אופצית פוט שנסחרת מעל למחיר המימוש.
בלק אנד שולס
מודל מתמטי-כלכלי שתפקידו לסייע בתמחור האופציות
גלום
מדד המעוף המשתקף ממחירן של אופציות המעוף. נקרא גם מדד סינטטי
גמא (Gamma)
השינוי שיגרם בדלתא עקב תנועה של נקודה אחת בנכס הבסיס.
הגמא תמיד חיובית בקניית אופציות ותמיד שלילית בכתיבת אופציה.סטית תקן
דלתא (Delta)
שיעור השינוי במחיר האופציה כתוצאה משינוי במחירו של נכס הבסיס.
בכמה תעלה או תרד האופציה כתוצאה משינוי של נקודה אחת בנכס הבסיס.
לדוגמא:
מדד המעוף נסחר בשער 1200, דלתא של קול 1210= 100
כלומר הצפי הוא שעליה של מדד המעוף ל 1201 תוסיף 100 שח לערך הקול. (אותו כנ"ל לגבי ירידת המעוף בנקודה)
וגא (Vega)
השינוי במחיר האופציה שנובע משינוי של אחוז בסטיית התקן
סטיית תקן
מבטאת את רמת התנודתיות בנכס הבסיס, ככל שסטית התקן גבוהה יותר הצפי לשוק תנודתי יותר.
עליה בסטיית התקן תעלה את מחיר האופציות.
סינטטי
ראה ערך גלום.
ספוט
נכס הבסיס. לשם הדוגמא,במקרה של אופציות מעוף ספוט הכוונה למדד המעוף
רו (Rho)
שיעור השינוי שיגרם למחיר האופציה עקב שינוי של אחוז בריבית חסרת סיכון
ריבית חסרת סיכון
ריבית על נכס חסר סיכון, בעבר היה נהוג להתייחס לאגח ממשלתי כאל ריבית חסרת סיכון, בשנים האחרונות נוטים לחשב ריבית חסרת סיכון כריבית האגח הממשלתית בניכוי עלות הביטוח (CDS) מפני חדלות פרעון.
תטא (Theta)
השפעת הזמן על מחיר האופציה.
התטא מעריכה בכמה ישתנה מחיר האופציה משינוי של כל יום שנותר לפקיעה.
לרוב התטא תהיה שלילית ותבשר על ירידה בערך האופציה בכל יום שחולף.